速冻面米产品拖后腿，三全食品(002216)营收净利双降。近日，三全食品发布的2023年财报显示，营业收入为70.56亿元，同比减少5.09%；净利润为7.49亿元，同比减少6.55%。这是三全食品自2008年上市以来营收首降，而这或许与主要营收来源的传统速冻面米制品收入、销量均出现下滑有关。随着速冻面米制品市场规模增速不断放缓，三全食品需要找到新的增长点。
速冻面米收入下滑
三全食品业绩下滑与传统业务速冻面米收入下滑有一定关系。
速冻面米制品是三全食品的当家业务，传统老三样（水饺、汤圆、粽子）一直是其营收主力。在三全食品的业务结构中，速冻面米制品营业收入占总营业收入的80%以上。然而，2023年速冻面米制品的营业收入为58.29亿元，同比下降了9.46%；销售量为60.95万吨，同比减少6.14%；占总营收的比重为82.62%，同比下降约4%。
这是四年来三全食品速冻面米制品所贡献收入最少的一年。2020―2022年，该业务板块分别收入62.31亿、60.32亿、64.38亿元，同比增速分别为12.98%、-3.19%、6.73%。
关于业绩以及产品收入等问题，北京商报记者发函联系三全食品方面，截至发稿未收到回复。三全食品董秘对外公开解释称，2023年是公司传统业务增长承压的一年，速冻食品具有囤货属性，由于2022年业绩基数较高，2023年终端消费市场又相对疲软，导致营收下滑。除消费端变化外，行业竞争也更加激烈，速冻食品企业正处于激烈的市场竞争中。
市场竞争激烈也被三全食品写在财报中。三全食品在财报中表示，报告期内消费端呈现弱复苏态势，特别是进入2023年四季度，水饺类产品竞争较为激烈，加之水饺等包馅类产品的销量与猪肉价格之间具有一定的关联性，猪肉价格的长期不振对于此类产品的销量存在负向影响。同时由于部分产品的节庆属性叠加经济修复的波动，不同季度间恢复差异较明显。
数据显示，当前速冻水饺行业已形成三全食品、思念食品、湾仔码头作为“三巨头”，海霸王、安井食品(603345)等几家头部企业争霸的格局，CR10（行业前十大企业的市场份额）高达73.3%。
然而，近年来，速冻水饺销售额整体出现下滑。据马上赢线下零售监测网络数据显示，2022年、2023年，速冻饺子市场份额分别下滑1.26%、3.21%。2024年春节期间，速冻饺子全国线下渠道销售额同比下降19.26%。
深圳市思其晟公司CEO伍岱麒表示，速冻食品销量下滑可能跟预制菜、自热食品等其他品类的选择日益丰富有关，速冻食品因快速便捷受到消费者欢迎，但其实也需要一定的烹饪时间。当预制菜等便捷品类越来越多，消费者选择性越来越多，这在一定程度影响了速冻食品销量的下滑。
当市场趋于饱和，竞争自然也会愈发激烈，谁能更多抢占市场谁就拥有更多竞争优势。而三全食品在市场竞争中似乎难有很大的优势，从财报来看，同样主营速冻食品的上市企业安井食品、千味央厨的业绩均为增长。
财报数据显示，2023年，安井食品实现营业收入约140.45亿元，同比增长15.29%，归属于上市公司股东的净利润约14.78亿元，同比增长34.24%，其中速冻米面制品收入同比增长5.4%。千味央厨去年营业收入19.01亿元，同比增长27.69%，归属于上市公司股东的净利润为1.34亿元，同比增长31.43%，其中速冻食品收入增长27.68%。
激战B端餐饮业务
随着速冻面米制品市场趋于饱和，寻找新增长点成为众多品牌的重要工作。安井食品就在财报中直言，速冻面米制品已处于行业成熟阶段，其中传统老三样目前处于成熟阶段后期，预制菜是确定性强的朝阳赛道。因此，安井食品正在快速布局预制菜肴领域，2023年公司速冻菜肴制品收入约39.27亿元，同比增长29.84%，占总营收的27.96%，速冻菜肴制品生产量、销售量、库存量同***别增长29.52%、32.71%、61.12%。
思念食品由于尚未上市，没有具体的业绩数据公布。但从今年元宵节火爆全网的“柿柿如意”汤圆销量情况，可以窥见企业也正在发力差异化赛道。思念食品方面对外表示，由于速冻产品本身同质化严重，汤圆等品类很难打造出突破性差异化卖点，因此研发推出了3D汤圆，并利用小红书等社交渠道破圈推广。这款去年10月才推出的新品柿柿如意汤圆，上市几个月就已卖破亿，迅速跻身为小红书汤圆品类Top1。
三全食品也不例外，从财报来看，团餐、餐饮等业务正成为三全食品新发力业务。长期以来，速冻面米制品企业竞争主要集中于C端市场，已经形成了充分竞争的市场格局，但随着餐饮行业半成品食材需求日益增强，餐饮端速冻面米制品需求潜力增大，餐饮端成为速冻面米行业的新蓝海。
三全食品在财报中表示，公司去年调整了连锁餐饮渠道的业务策略，重视定制化产品的开发。三全食品专为餐饮渠道推出“三全绿标”“快厨”等品牌，围绕餐饮市场进行产品开发和生产。财报显示，2023年公司餐饮市场实现营收14.30亿元，同比增长17.9%，毛利率同比增加4.02%。
不过，从营收占比来看，餐饮市场占比仅为20.27%，尚未能更好支撑三全食品业绩。从市场层面来看，除了三全食品，业内不少企业开始关注B端餐饮市场，竞争逐渐加大。例如安井食品于2018年底调整经营策略，推出副品牌“冻品先生”，专门定位于餐饮食材类，切入到餐饮渠道；思念食品也成立了BP事业部，主要针对连锁餐饮、团餐、方便熟食、酒楼宴席渠道为餐饮客户提***品，逐渐开始发力B端餐饮业务。
在中国食品产业分析师朱丹蓬看来，三全食品存在品牌老化、产品老化、运营系统老化等问题，对公司发展造成了较大的制约，并且创新升级迭代提速落后，没有跟得上整个消费变化的节奏。三全食品虽然在团餐、餐饮方面加大布局，但是整体来看当前效果也不太明显，随着未来行业更多头部企业入局，三全食品原有的品牌规模效应会逐渐减弱。
***智库高级研究员江瀚建议，三全食品应该关注消费者需求的变化和市场趋势的发展，及时调整产品结构和经营策略，加大研发创新力度，例如针对年轻消费者推出更加健康、美味的速冻食品，或者开发具有地方特色的速冻面米制品。同时加强广告宣传、开展线上线下促销活动、提升品牌形象，与电商平台、连锁超市等合作伙伴建立紧密的合作关系，拓宽销售渠道，提高市场覆盖率。
北京商报记者 郭秀娟 张函
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